港股打新技巧申購中簽率規則

2020-07-22 12:06:55來源:獅山作者:瞄股

新股申購分析思路

1. 重要提示頁(股數,發售方式,有無舊股),新股是資金歸公司所有,舊股是大股東在套現。有舊股發售的新股減分;

2.概覽與摘要(主要業務,主要財務指標,估價與市值),行業、股本收益率、凈利率、毛利率。

港股市場行業周期性十分明顯:處于發展初期的行業產品開發資本較大,盈利的穩定性難以保證,風險較高,不過一旦成功回報利潤也相對較大;成熟期的行業通常有穩定的盈利增長,因此風險較低,適合作為投資對象,而衰退期的行業由于發展前景及空間有限,需慎重考慮,但也不排除由于科技突破而重新進入發展期。

不管上市公司提出什么樣的背景、概念或者“故事”,最終還是要落到盈利能力上,因此投資者需要注意的是過去3-5年,公司核心業務的經常性收益變化、任何影響盈利的特殊項目或安排、邊際利潤的走勢及現金流量的狀況等,若扣除特殊項目收益的經常性盈利仍然能夠每年提升,表示上市企業的盈利能力較強。

另外港股新股表現具有明顯的行業效應,港股投資者比較喜歡未來前景廣闊或現金流穩健的行業,比如零售股/醫藥股/教育古/物業股等,且一些行業新股表現會一致性的好或壞;每個時間段市場偏好的行業不一樣;

當然實際上大部分市值低于10億港幣的公司,基本都是靠莊家炒作,基本面因素可以忽略不計

3.董事與參與股份發售的各方(保薦人、包銷商、會計)大股東是誰,保薦人好壞。需要靠實戰積累經驗

4.歷史與發展(了解公司組成結構)有無特別事情發生,上市投資投資成本,對未來股價判斷,股權結構。特別注意有沒有禁售期,沒禁售期則減分

5.包銷協議,看配售費率,包銷費率越高,說明券商覺得股票越難賣,費率越低越好賣;A投資者是誰,越有名越好。(包銷費率在3到3.5個點是正常的,5到7個點相當高,但是不排除一些高包銷費率的股會走妖),獨家包銷說明股權集中。大股東禁售期(6+6.1年內不能賣殼),如果12+12說明被證監會重點監管,要小心。此處主要針對市值低于6億的小市值股

修訂12

目前2020疫情大環境下,小市值股票的包銷傭金已經爆漲到15-18個點,事實上高包銷傭金的小市值股票也沒有很明顯的坑或者肉的特征;

6. 保薦人及包銷商過往業績。特別注意某些妖股發行中會出現的保薦人或承銷商;比較好的有潮商、匯富、豐盛、南華等,比較差的有紅日、均富、浩德;

7.同業比較(進一步衡量公司競爭力與估值)比如保利物業上市,可以將其上市估值/市值與其他同行業同體量的公司進行對比衡量定價區間是否合理。

8.招股新聞及認購情況。(了解市場反應)

超購倍數是一個很重要的因素,所以最好在最后一天根據認購情況來決定是否打新。此處分為2類新股

第1類是市值低于6億的小市值股,此類新股的漲跌多由莊家決定,所以越冷門越好,最好認購倍數低于15倍,不要回撥,這樣莊家籌碼集中,便于拉升炒作;

第2類是比較知名的大市值公司,一般市值大于20億港幣,此類新股是認購越熱門越好,說明有大資金關照;

此處值得注意的是,一些公開發售很冷淡的股,卻傳出國際配售大幅超額認購的,一般都是坑,資本圈到處是謠言

9.分配結果及暗盤,看披露易分配結果,公開發售超額情況,國際配售情況,暗盤是投資人真金白銀交易情況。此處有很多細節但是本篇無法展開講述

10.看當前市場形勢,如果港股恒指處于上市牛市的熱潮中,新股的收益率也是非常理想的,絕對不差,相反也是。另外每年每個季度末會出現新股密集發行的浪潮,可能短短一周內發行十幾只股票(比如2019年9月底10月初的新股潮),歷史數據表明密集發行期的新股表現會顯著好于其他時間節點,這可能和密集發行的新股,大部分散戶無充分資金參與,所以便于莊家籌集籌碼;另一個原因也可能是,這些時間節點上市新股財報都面臨要更新并重新提交,所以很多公司會降低發行估值以便及時招股上市;錯過密集發行其的新股 港股打新收益會大打折扣

修訂13

目前小盤股的密集發行期吃肉的規律已于2020年1月打破,所以說市場上沒有永恒不變的規律,你需要做的就是與時俱進;投資中除了止損紀律亙古不變外,其他的都需要即使調整,超額收益來自于你的超前認知;

港股賣出分析思路

對于小白和工作繁忙的老司機來講,最簡單的賣出方式就是暗盤/上市首日開盤,這樣大概率會獲取正向收益(因為申購時已經放棄了確定性不高的新股)賺錢的時候怎么賣不算錯,但是如果新股破發一定要記得及時止損,不必在意單只新股的虧損,只要做到長期收益為正就行;

止損做不好,學的再多也白搭

特別要注意打新不是價值投資,千萬不要有當股東的心理,我們只是完成一級半市場到二級市場的搬運過程,獲得滿意收益后即使騰出資金進入下一次新股的認購才是正道;

3萬港幣賬戶打新一年滾動下來相當于50萬投資金額

高周轉是打新高收益的秘訣

每只新股不需要一定賣在最高點,比如開盤上漲15%賣出后,可能后面會漲20%,這個是我們不能把握的,只要盡量確保每次正向收益累積。

1.89%港股新股,在暗盤或上市首日價格往往是最高的,賺錢的概率及安全性也是最高的,因此在港股新股上市第一天一定要賣出申購的新股。

2.至于上市第一天多少錢賣出最好,可以參考上市前一天的暗盤交易價格。(暗盤漲幅大于20%的新股一半首日賬戶會更高,但每個月情況都不一樣)

3.暗盤是首日表現風向標

(1)暗盤表現如預期上漲/下跌;

跟隨市場,如暗盤不破發可持有到上市首日賣出;如暗盤出現破發則暗盤及時賣出止損;

(2)暗盤表現超出意外的下跌;

如判斷是市場恐慌,直接低開-15%以上,如果有綠鞋,則可擇機買入或持有中簽股份,首日開盤賣出;

如果市場并不恐慌,原則是市場永遠是你大爺,一定及時止損!

(3)暗盤表現超出意外的上漲;

如該股暗盤出現明顯的高開低走趨勢,那么一定及時賣出,落袋為安;

下面再來幾個對歷史新股暗盤走勢和首日漲幅的關系總結:

A小盤股 暗盤破發,首日反轉為正收益的概率為23%;

B小盤股 暗盤漲幅大于10%,首日有80%的概率漲幅繼續擴大;

C有綠鞋的大盤股 暗盤破發,首日60%的概率繼續破發,但80%的新股在盤中會有平價出局的機會;

修訂14

經過一些大盤上市后翻倍的刺激,相信很多人都動搖了首日賣這條鐵律,這里必須承認有些新股上市后會有很不錯的漲幅,如果實在要捂股,那么底線是不虧錢;也就是新股不破發,可以適當讓利潤奔跑,大不了不賺錢;但是破發的新股最好不要去捂;事實上大部分人都是漲的股票拿不住,虧錢的喜歡裝死;如果你平時炒股都不賺啥錢,那么首日賣出就是最適合你的交易策略;

4.是否有超額配售?是否會護盤?作為是否打新的重要依據。關于超額配售的問題,如果有超額配售權(綠鞋),就會有價格穩定機制,承銷商會進行托市。招股書里面會寫是否有價格穩定。承銷商從二級市場買回股票,然后可以以招股價賣給投資者。(基礎需要在實戰中記住哪幾家護盤商是靠譜的,那幾家是不靠譜的,此處又忍不住想噴一下中金,渣~)

提升打新中簽率

多融資是指融資打新,獅山一般將新股申購分為兩種情況:

A

對于市值低于10億的小市值股,因為都是莊家控盤,所以即使看好也只會使用多個賬戶認購1手的方式去認購,因為這些股使用融資的效果并不好,很多時候申購100手可能也就中1手,而且特別容易出現融資申購的新股如果中一大堆,那么基本就要破發涼涼;

B

對于一些優質且熱門的大市值股票,獅山會根據看好程度選擇不同比例的資金去10倍杠桿融資申購;融資可以降低自己的資金占用率,提升資金周轉次數;且一些賺錢概率極高的股票,比如近期的啟明醫藥和康寧杰瑞,一定不要舍不得融資手續費和利息,因為這樣的股中1手,隨隨便便就賺一兩千塊;不要因小失大

多賬戶是指多開通賬戶,香港新股的分配機制是這樣的,同一認購數量的賬戶中簽概率是相同的,如果你有多個賬戶,整體算下來中簽率是高于一個賬戶的,比如:認購一手的中簽率是50%,如果你有100個賬戶都認購一手,那你中簽的賬戶理論上就有50個,因為只是概率,有可能大于50.也可能小于50.但是對于你自己來說,你在這一個新股中簽的數量就增加了很多,比你一個賬戶認購100手概率高太多,如果你這100個賬戶每個賬戶認購100手或更多,這個就決定于你對這個新股的判斷分析,如果覺得這個新股很不錯,上市后表現很不錯,你就會每個賬戶都大額融資,這樣整體收益就會上去,但是要注意平衡融資利息與中簽率,這個就要根據認購的情況來決定。

多戶小甲組,勝過頂頭槌

新股波動周期

采用2018年的數據(本次部分內容來自于獅山去年未成型的打新課程)

凡事有規律,萬物皆有周期!股市如此,港股打新也是如此!

踩準周期事半功倍

上圖是2017年9月以來港股走勢與新股表現的幾次顯著的上漲/破發周期,在4次上漲潮中,90%的新股首日上漲,在2次短暫的破發潮中80%的股票首日破發,其余的時間內新股基本維持70%首日上漲,35%首日破發常規狀態;

把握好每年的3月低/6月底/9月低/12月底 四波新股潮,打新打新收益率噌噌噌往上躥!!!

修訂15

目前新股周期這個規律還是否適用,值得商榷,因為2020的疫情對新股的發行節奏影響很大,且2020年新股市場進入了新的紀元!

資金多的吃肉,資金少的如果用好券商依然也可以跟著喝湯,獅山將目前券商分為以下幾類:

散戶之友-1手融券商(尊嘉/友信/富途/東財/華盛/利弗莫爾)

大佬最愛-額度充足利率低廉券商(華盛/富途/友信/耀才)

效率之神-資金T+0券商(富途/華盛/友信/東財/利弗莫爾)

正確的情緒傳導鏈

正確的模式就是忽視市場的短期表現,因為這個根本沒法預測,人言 能預知三日,當富可敵國!如果你現在并沒有富可敵國,那么還是不要試圖去預測市場走勢了;完完全全去執行申購和賣出策略就可以了;

錯誤的情緒傳導鏈

因為新股從申購到上市,中間大概有半個月的時間,這段時間大市的情緒是很難把握的,也因為這半個月的時間差,盲目的追漲殺跌跟節奏其實是很容易雙向打臉的;

修訂17

目前港股打新市場異;鸨,額度難求,但是大家還是要理性客觀的去打新,切勿盲目上頭;

坦然面對賣飛

坦然的面對賣飛,只賺打新該賺的錢,賺到口袋的錢才是真錢!心態要好

作為一個過來人,勸導新人不炒新這絕對是肺腑之言,當年我還和大家一樣的時候,也曾被炒新誘惑過,當然炒新確實誘惑,有些股你上市當天買入,一個月內甚至可以漲10倍;但是大家還是要正確認識自己的炒股水平,炒新必然是極少部分人能賺錢的道路,而老實打新才是適合普通大眾的穩定賺錢路子,嫌一個戶打新沒意思的完全可以給家人也開幾個賬戶,對收益進行復制;

結語:能低風險賺打新的錢,就不要去刀口舔血的賺炒新的錢!

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