港股打新一年能賺多少?先了解基礎知識

2020-07-22 11:33:13來源:獅山作者:瞄股

什么是港股打新?港股打新的特點?

新股指新上市(IPO首次募資發行)的股票,新股上市前有一個供機構或散戶認購的過程(這個和最近很多人去銀行認購泰山幣一個道理);申購A股新股A股打新,新購港股新股港股打新,打新就是指申購新股的行為;

港股打新和A股打新的區別

港股打新能不能賺錢?一年能賺多少錢?

太久遠的數據意義不大,最近三年(2017-2019年)港股新股破發率約35%,也就是講65%以上的新股首日都是上漲或平價的;

2018年是公認的全球大熊市(除了美股),但是2018年發售的204只新股中,68只破發,136只上漲,和A股新股比這個破發率似乎有點高,很多人也是因為這個數據被嚇住,覺得港股新股不賺錢;

2019年收益更高,暫未統計

但是上漲的股票中22只首日漲幅大于50%,60只首日漲幅大于10%,而破發的股票中20只收盤跌幅大于20%但僅4只股票開盤跌幅就大于20%,所以說參與港股打新并首日賣出是一件高勝率高盈虧比的套利行為!

在我們實際的操作中會主動的排除基本面有大問題,大概率破發的新股,需要謹慎選擇。

數據統計周期截至至2019年5月

加權收益=每只新股的期望收益之和=∑(新股的中簽金額×一手中簽率×新股上市漲幅)

獅山本人2017年港股打新收益率270%+,2018年港股打新的收益率為40%+,2019年打新收益率80%+(2017年資金體量小,2018年以現金打新為主,2019年以融資打新為主)

港股打新賺誰的錢?

能不能賺錢的問題討論清楚了,再看看我們賺誰的錢?

打新的過程是把馬上要上市新股搬運到二級市場上來賣,一般來講二級市場對該新股的需求越大則認購越火爆,那么上市新股的漲幅就越大(大部分情況都是這樣);

那么簡單的講,打新黨賺的是買新黨的錢,買新黨的買股目的有很多種,要么是炒一把短線,要么是長期看好;新股要漲那么參與買新的投資者的預期價格要是高于發行價格的;有點扯遠了~~

其實底層邏輯很簡單,上市公司要發行成功,就得讓利給打新黨,讓認購價和市場合理價有一定空間,否則沒人愿意認購新股;當然實際上這個定價是公司和認購新股投資者互相博弈的,市況好的時候,公司會把發行價格(估值)往上調,市況差的時候公司會把價格(估值)往下調,以保證能夠發行成功;(實際博弈及參與者比較復雜這里不展開闡述)

總而言之,沒有一個IPO市場是天天破發的,因為這樣的市場是不會有投資者參與新股認購的,沒人參與認購,公司也就別想募資上市;

全球幾乎所有的新股市場都是大概率賺錢的(上漲概率大于破發概率),A股新股99.99%首日上漲,中國臺灣新股90%首日上漲,中國香港新股65%首日上漲,美國新股80%首日上漲,澳大利亞新股90%上漲.~~

如何參與港股打新?

A股打新需要A股賬戶一樣,港股打新需要港股賬戶,目前滬港通的投資者是不能參與港股打新的,只有直接在香港開戶的投資者才能夠認購香港新股;目前香港大概有700家券商,不過有很大一部分傳統券商打新收取的傭金太高,比如認購收50/100港幣,賣出再收50/100港幣,這樣造成了大量的摩擦成本;

舉個例子:一個3萬港幣的賬戶在目前免手續費的互聯網券商打新一年認購100多只新股,大概賺1萬多港幣,而如果是在傳統券商進行同樣的操作,申購手續費+賣出手續費就已經大于1萬港幣了,這樣計算下來完全是賠本生意;

2016年富途等互聯網券商的興起和傭金戰的發生,讓打新賺錢成了可能!和其他行業一行,互聯網就是破局者,用更低的費用享受更優質的服務,就是互聯網及互聯網券商的使命!

這也解釋了為什么港股打新明明幾十年了,但2016年之后才變得火起來~

另外,大部分的香港散戶處于內心的優越感,是不愿意使用中資背景的互聯網券商的,這也是很多香港散戶大部分新股都不參與申購的原因之一(手續費這么高,是真的沒法玩)但實際上遇到閱文這些熱門股時,香港的散戶也是會去券商營業部排隊認購新股的(是的真的是排隊,因為前兩年很多香港人認購新股時需要手工填表的)

修訂1

2019-2020新股火爆的更重要原因是大量優質公司的上市,帶來了明顯的賺錢效應!

再回到正題:香港券商賬戶開立數量是沒有限制的,只要你愿你,是可以開立任何一家對散戶開放的香港券商的(部分券商只對大戶/機構開放),開戶也很簡單快捷,只需要使用網上開戶渠道推薦人的鏈接注冊之后下載APP完成開戶就可以了,整個過程大概15分鐘,需要本人及本人銀行卡和身份證;

參考文獻:申銀萬國新股發行機制改革系列報告,獅山。

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