瞄股網2月5日:節前效應再度加劇 大盤基本企穩

2021-02-05 11:09:23來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:王力安防。

  今日可申購可轉債:無。

  今日上市新股:華維設計、重慶銀行、中國黃金。

  今日可轉債上市:無。

  今日A股市場分紅與財經日歷:友發集團。

  節前效應再度加劇,短線市場情緒進入近期低點,兩市個股普跌,周四大盤低開低走,午后探底回升。最終,大盤以下跌 0.44%收盤,創業板跌 0.72%,兩市總成交量較前一交易日減少約 1.17%,這表明“節前效應”的影響仍存,市場風險偏好被進一步壓制,市場情緒再度下降,市場信心等待恢復。

  量能有所減少,個股活躍度降低,結構分化到達頂點,當日有 47 家個股漲停,有 52 家個股漲幅在 10%漲停板之上,有 25 家個股跌停,有 40 家個股跌幅在 10%跌停板之上,漲幅超過 5%個股有 127 家,跌幅超過 5%的個股有 411 家,兩市個股約 3300 只下跌。當日僅銀行、保險、食品飲料收漲,當日跌幅居前的為有色、鋰電、稀土等,藍籌維穩指數,前期機構抱團股走弱,午后半導體板塊帶領指數回升。量能有所減少,賺錢效應持續萎靡、虧錢效應再度增加,避險情緒加劇,結構行情主導,市場缺乏信心,是周四盤面主要特征。

  技術面分析

  從技術上 看,周四大盤低開低走,盤中一度加速下探,尾盤收復部分失地,3500 點失而復得,并呈價漲量縮態勢(滬市價跌量增,深市價跌量縮)。5 日線得而復失,30 日線反壓,60 日線支撐,大盤 K 線組合形成“雙針探底”態勢,盡管盤中還有反復,但基本確定大盤短線企穩,大盤正式確認為區間“雙向波動”運行。

  分時圖技術指標顯示,15 分鐘 MACD 指標金叉且多頭強化,30 分鐘 SKD 指標多頭強化,60 分鐘 MACD指標重新金叉,60 分鐘 SKD 指標走平,短線盤中回調空間有限,反彈欲望較強。

  上證 50 價漲量增,5 日線支撐,10 日線收復,20 日線反壓且得而復失,價漲量增的量價關系,短線盤中還會沖高,但前期平臺壓力也會出現,若量能難以釋放,慎防沖高回落。

  創業板價跌量縮,5 日線及 20 日線失而復得,10 日線反壓,價跌量縮的量價關系,短線殺跌動力減緩,但日線 MACD 指標空頭強化,60 分鐘 MACD 指標死叉,盤中回調壓力仍存。

  綜合技術分析,我們認為,短線大盤盤中還會有反復,但大盤“雙針探底”的走勢,宣示著 60 日線支撐有效,同時大盤也將由大幅震蕩,轉為窄幅整理,由單邊運行,轉為“雙向波動”,區間震蕩蓄勢還是大盤運行的主要方式。

  財經要聞

  美國初請失業金人數連續第三周下降

  美國眾議院批準新冠紓困救濟法案的預算協調方案

  英國央行維持利率不變

  央行稱存款基準利率作為整個利率體系“壓艙石”,要長期保留

  中國正就加入CPTPP 相關事項開展積極研究

  中汽協預計1月汽車銷量同比增長31.9 %

  基本面分析

  茅臺股價繼續連創歷史新高,大多數個股股價連創新低,機構與散戶存在分歧,機構之間存在分歧,機構重倉股股價有創新高的,機構重倉股股價也有“閃崩”的,大盤沒有回調多少,但個股的結構分化更為突出,很多個股無論業績如何、無論成長如何,即便是業績翻倍或百分之幾百增長,只要不是機構賽道或抱團的,股價就是無厘頭的殺跌,反之,只要是機構賽道的或抱團的,業績增速無所謂,股價就是上漲。當市場不是價值投資,不是成長投資,而是趨勢投資之時,當市場充滿了矛盾之際,就說明市場出了問題。

  我們認為,當機構之間結構出現分化,機構重倉股也出現“閃崩”,只能依靠幾只權重股極力支撐大盤,說明當前市場問題已相當突出,抑制了場外增量資金流入步伐,存量博弈讓市場問題更加加劇,反映到市場盤口上,就是流動性的惡性循環,加劇了市場結構分化,市場輪流的“滾筒式”下跌,最終結果或許驗證那句話“雪崩時,沒有一片雪花是無辜的”,這句話已開始在部分機構重倉股中體現,市場一旦趨勢性調整,沒有不跌的,只有先跌后跌問題,跌幅多與少的問題。

  當前,A 股市場出了問題,就要解決問題,否則行情難以未續,要解決問題,只有兩種途徑,市場只能以下跌方式運行,并在下跌過程中解決問題,再在其后的上漲中來化解問題。那么,當前 A 股市場出了哪些問題,今年 A 股市場是否還有行情?這是市場非常關心的問題,我們的觀點是:

  其一、大盤回調不是貨幣政策收緊,而是市場內在存在回調壓力。本輪大盤回落,市場將其歸結為央行貨幣政策所致,這是對市場調整的誤導,我們一直強調,今年是特殊之年,中央經濟工作明確表態貨幣政策“不急轉彎”,中央定下的既定方針是不會隨意改變的。

  當前中國經濟步入“資本擴張”下的新周期,“資本擴張”是“雙向擴容”,A 股已成為政策的“蓄水池”,居民儲蓄資金還在源源不斷地以直接或間接方式流向 A 股市場,成為 A 股市場重要的源頭活水之一,居民儲蓄資金購買權益類基金的步伐不會停止,A 股二級市場流動性不會枯竭。

  其二、市場調整是對非理性的糾偏,市場發揮了糾錯功能。此次大盤從 3637 點回調,是對市場非理性行為的回應,一個是居民儲蓄資金購買權益類基金的非理性,新的權益基金發行不斷爆款成為常態化,已不再是媒體的“頭條”新聞,甚至將新基金新股炒作,另一個是機構資金的非理性,那就是在居民儲蓄資金蜂擁涌入后,迫使機構加速減倉,進而加劇了資金的抱團,并將結構行情推升到巔峰,形成“居民儲蓄資金→機構→抱團”不斷循環過程,非理性一旦遇到政策變化,就會出現逆循環,導致市場非理性下跌,市場內在的糾錯功能出現。

  其三、大 盤回調是風格轉換的前兆,糾錯帶來新動能釋放。從當前盤口特征看,有融資盤遭平倉跡象,很多行業為成長,業績又大增的個股,出向大幅下跌走勢,意味著市場結構性風險釋放出現了非理性,業績增速平平,估值出現泡沫股,則持續非理性走牛,結構行情無論漲跌,似乎一定都要達到極致,不到極致就難以回頭,這一方面意味著市場非理性達到頂峰,另一方面也意味著市場正在走向物極必反。

  近期,大盤在回落中出現了放量下跌現象,這說明市場出現了極度恐慌,無論是止盈盤,還是止損盤,乃至殺跌盤,都在加速涌出,甚至出現了踩踏現象,但也有資金開始悄然入場,承接被錯殺的股票,市場一定程度上出現了“圍城”現象,“圍城”現象意味著場內外籌碼進行了交換,很多股票殺估值殺出了中長期投資機會,場外增量資金的流入,既是推動市場風格轉換的動力,也是市場新一輪行情的動力。

  對于當前的 A 股市場,我們認為,市場處于黎明前“黑暗”的時點,這個“黑暗”不是系統性的,而是結構性的,是市場結構行情達到頂峰的必然結果,這個“黑暗”一定會過去,黎明一定會到來,市場風格一定會轉變,賺錢效應一定會回歸,只有風格轉變,賺錢效應出現,大盤才會重新集聚上漲動能,否則行情難以走遠,甚至牛轉熊。沒有必要恐慌,我們相信,市場將由趨勢投資,轉向價值發現,被錯殺的優質股必會撥開云霧,重啟升勢。

  操作策略

  昨大盤盤中震蕩加劇,指標股極力維穩,個股盤中大幅下調,市場結構矛盾加劇,但尾盤很多個股再拒絕調整,大盤在 60 日線附近企穩,盤中收復當日部分失地。我們認為,短線大盤雖盤中還有反復,但大盤“雙針探底”的走勢,宣示著 60 日線支撐有效,同時大盤也將由大幅震蕩,轉為窄幅整理,由單邊運行,轉為“雙向波動”,區間震蕩蓄勢還是大盤運行的主要方式。

  我們再度強調,市場沒有永遠,更無百年老店,后浪推翻前浪,不斷更新換代,這才是市場永恒的魅力,不變是相對的,變是永恒的,如果說之前市場是“漲出來的機會,跌出來的風險”,那么市場的糾錯功能,將讓市場回歸正常的軌道,“跌出來的機會,漲出來的風險”將重返市場,最“黑暗”的時刻即將過去,黎明曙光即將到來。操作上,輕指數、重個股,關注跌出來的投資機會,逢低關注金融、新能源產業鏈、通信產業鏈、高端智造、環保及中低價底部應用科技股,慎對抱團取暖股存在的估值風險,回避退市風險股。

  提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網2月5日:方正證券、銀河證券僅供參考

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