瞄股網2月4日:短線大盤3500點整數關口還將面臨考驗 大盤階段內仍難走出趨勢性行情

2021-02-04 10:15:08來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:羅普特。

  今日可申購可轉債:無。

  今日上市新股:三和管樁。

  今日可轉債上市:美諾轉債。

  今日A股市場分紅與財經日歷:無。

  盡管昨央行再次開展逆回購操作,進一步緩解了市場資金面壓力,但由于“節前效應”的存在,市場風險偏好較低,周三大盤低開后繞前一交易日收盤點反復運行,全天弱勢整理。最終,大盤以下跌 0.46%收盤,創業板跌 0.15%,兩市總成交量較前一交易日增加約 5.86%,這表明受制于“節前效應”,市場風險偏好被壓制,獲利資金加速出逃,市場情緒日內波動較大,市場信心開始下降。量能有所 增加 ,個股活躍度減弱,結構分化加大,當日有 48 家個股漲停,有 55 家個股漲幅在 10%漲停板之上,有 10 家個股跌停,有 11 家個股跌幅在 10%跌停板之上,漲幅超過 5%個股有 148 家,跌幅超過 5%的個股有 351 家,個股普跌。當日漲幅居前的為農業、稀土、疫苗、銀行等,當日跌幅居前的為半導體、航空、航天軍工、等,科技股全面回調,半導體領跌,茅臺再創新高。量能有所增加,賺錢效應較差、虧錢效應增加,避險情緒較重,市場缺乏熱點,“二八”現象為主,是周三盤面主要特征。

  技術面分析

  從技術上看,周三大盤低開低走,盤中一度沖高,無奈繼續回落,以次低點收盤,并呈價跌量增態勢。5 日線支撐,10 日線反壓,日線 MACD 指標空頭強化,加之價跌量增的量價關系,上漲縮量,下跌放量,意味著市場上漲動力不足,短線還有殺跌動力。

  分時圖技術指標顯示,30 分鐘 MACD 指標即將死叉,30 分鐘 SKD 指標空頭強化,60 分鐘 SKD 指標死叉且空頭強化,短線大盤盤中還有回調壓力。

  上證 50 價漲量增,5 日線支撐,10 日線反壓,K 線組合為“陽十字星”,價漲量增的量價關系,短線盤中還有沖高欲望,但是上漲中繼,還是短線頂部,短線將見分曉。

  創業板價跌量增,10 日線得而復失,日線 MACD 指標空頭強化,加之價跌量增的量價關系,短線盤中還有回調壓力,5 日線尋支撐。

  綜合技術分析,我們認為,短線大盤盤中還有回調壓力,3500 點整數關口還將面臨考驗,是回落形成二次探底,再形成上漲走勢,還是繼續反彈挑戰箱體高點壓力,量價的有效配合是關鍵,上要價漲量增,下要價跌量縮,但無論如何運行,區間雙向波動的蓄勢運行態勢不會改變,以時間換空間還是大盤運行的主基調。

  財經要聞

  1 月國美國ADP就業人數增加17.4 萬人,遠超預期

  歐元區1月 CPI 初值同比升0.9%,預期升 0.5% ,前值降0.3%

  韓國和柬埔寨自貿協定談判達成一致

  國常會:推進RCEP落地實施,以深化改革開放促進產業升級

  1月海外資本持有人民幣債券余額首破3 萬億

  1月份國家鐵路貨運量,再創歷史新高

  基本面分析

  近期,A 股與港股走勢出現了一定的強弱差異化,港股未續強勢,A 股企穩反彈,但南下資金持續流入港股,北上資金并未如南下資金那樣有較長持續性,但仍以持續流入為主,昨大盤出現回落走勢,北上資金還凈流入 34.23 億。今年以來,北上資金凈流入 A 股超 501 億,其中滬市凈流入 141.85億,深市凈流入 359.35 億,再結合北上資金結構流向看,基本可以得出這樣一個結論,那就是機構資金開始了加快調倉步伐,預示著未來市場結構行情將發生改變。

  變是永恒的,不變才是相對的,這才是市場投資之道。沒有永遠上漲的股票,也沒有永遠下跌的股票,有的就是投資時鐘的轉換,有的就是經濟發展周期的改變,市場的結構行情隨之發生改變。我們通過對 A 股市場的盤口觀察,以及對一級市場 IPO 主線的數據分析(見 2021 年 2 月 3 日的《方正開盤必讀》),發現當前 A 股市場的盤口正在發生悄然變化,這些變化或許在一定程度上意味著市場投資風格將發生轉變。

  如果說 2019 年之前,A 股市場投資環境不好,大盤難有趨勢性行情,甚至牛短熊長,趨利避害,迫使投資者擇股只能“自下而上”。那么 2019 年至今,A 股市場投資環境已發生徹底改變,大盤以趨勢性慢牛為主,在牛長熊短的行情中,任何行業基本都有投資機會,只是機會的大與小問題,而非有沒有的問題,尋找大的投資機會,只能從經濟發展的基礎去挖掘,從經濟發展的驅動力去尋找,單純的“自下而上”選股,難以適應當下與未來的市場投資環境,只有“自上而下”地選擇行業,站在行業風口之上,再進而選擇行業龍頭股,才能獲得大的投資機會。

  我們認為,促使 A 股市場投資環境發生根本性改變的,驅動 A 股市場走出慢牛走勢的,是國內經濟出現了“新周期”,即“資本擴張”周期,金融供給側結構性改革下的注冊制,是實現“資本擴張”的驅動力。一切為了需求,一切創造需求,是新經濟周期的核心,構建“大的內循環”,進而實現擴大內需,經濟既要補短板,更要拉長板,無論是補短板,還是拉長板,只有通過發揮資本市場的直接融資功能及資源配置功能來實現,這就是為什么我們在 2018 年 10 月 23 日報告中就明確提出:A股市場進入十年“黃金周期”,中長期投資主線是“金融+科技”。

  兩年多以來,我們在報告中一直強調,中國的經濟基礎已發生了改變,從需求拉動供給的傳統消費升級,轉向了科技推動供給創造需求下的新型消費,科技已是中國的經濟基礎,中央經濟工作會議上所確定的今年經濟任務前三項是“強化國家戰略科技力量;增強產業鏈供應鏈自主可控;堅持擴大內需”,科技是核心,產業鏈是動力,內需是方向,A 股既要助力經濟補短板,更要助力經濟拉長板,硬核科技與應用科技輪流站在風口之上,過去兩年是經濟補短板,補短板補的是硬核科技投資機會,未來兩年經濟拉長板,拉長板拉出了應用科技投資機會。

  今年以來,盡管以白酒為代表的傳統消費仍保持強勢,但過去兩年強勢的半導體、電子及傳統汽車走弱,過去表現較弱的銀行與信息技術重新走強,之前調整到位的生物醫藥重啟升勢,以及近期市場上出現的“漲多必大跌、跌多必大漲”現象,說明市場投資風格正在發生悄然的變化,如果說去年至今的行情是“漲出來的機會,跌出來的風險”,那么今年就可能出現物極必反的現象,那就是“跌出來的機會,漲出來的風險”,這就是市場盤口特征的改變,即市場正在從右側趨勢投資,逐步轉向左側的挖掘機會。

  我們注意到,A 股市場不是沒有新的投資熱點,而是沒有機構投資者愿意挖掘新的投資機會,路徑依賴決定了機構資金依賴抱團取暖來獲取相對收益,抱團取暖不再是對板塊的抱團取暖,僅僅剩下為數不多的幾只個股,可謂結構行情來到頂峰,因為抱團股也不斷暴雷,機構重倉股也不安全,市場一定出了問題,是市場政策改變了流動性狀況,還是市場風格轉換中的黎明前“黑暗”,市場在拭目以待。

  昨大盤走出震蕩回調走勢,“二八”現象再現,結構行情加劇,既有機構重倉股閃崩,也有機構重倉股拉升,機構持倉股走勢分化嚴重,對后市的分歧也在加大,意味著大盤階段內仍難走出趨勢性行情,“雙向波動、區間震蕩、蓄勢運行”還是階段內大盤運行的主基調。

  操作策略

  機構重倉股“閃崩”,機構重倉股創新高,抱團取暖非板塊,只集中在極少部分個股上,只賺指數不賺錢,市場出現了一定程度恐慌,這說明市場出現了結構問題,是市場流動性出了問題?居民儲蓄資金還在向股市搬家,是市場結構轉換的前兆?但市場未有出現持續熱點及“領頭羊”。結構性 行情更 加劇 ,意味市場正醞釀變盤,如何變盤,未來市場會給出答案,但萬變不離其宗,那就是咬定經濟基礎所在做投資,中長期會有回報的。操作上,輕指數、重個股,關注跌出來的投資機會,逢低關注金融、新能源產業鏈、通信產業鏈、高端智造、環保及中低價底部應用科技股,慎對抱團取暖股存在的估值風險,回避退市風險股。

  提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網2月4日:方正證券、銀河證券僅供參考

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