A股鋰業巨頭天齊鋰業主動爆雷 百億貸款可能還不上了

2020-11-16 11:30:52來源:東方財富作者:小思

  A股鋰業巨頭天齊鋰業(002466,SZ)“蛇吞象”式并購后遺癥終于爆發了!

  11月13日晚間,白馬股天齊鋰業主動爆雷,公司18.84億美元(約合人民幣124.4億元)并購貸款將于2020年11月底到期,存在無法及時、足額償付導致違約的可能性。按照天齊鋰業此前與中信銀行牽頭的并購貸款銀團簽署的相關協議,并購貸款中的18.84億美元將于2020年11月底到期,占公司最近一期經審計凈資產的179.35%。

  公開資料顯示,天齊鋰業是中國鋰業巨頭,主要從事鋰資源開采、銷售和鋰鹽產品生產制造。此前,天齊鋰業曾一度是A股深受青睞的大白馬股。然后,由于海外并購項目的失利,天齊鋰業正面臨前所未有的壓力。

  針對天齊鋰業百億貸款可能違約一事,股吧網友們紛紛留言。有網友稱:“周一如果開板就果斷全部賣出,機構基金耗板的話,或者低開一點點,都不要去接盤”。

  截至11月13日收盤,天齊鋰業報24.58元/股,成交19.75億元,最新市值363.1億元。

  截至10月30日,公司A股戶數高達19.38萬戶。

  百億貸款可能還不上了

  11月13日晚間,天齊鋰業發布公告稱,截至目前,公司現金流水平并未得到實質性提高,流動性緊張的局面也暫未出現實質性改善,存在不能償還大額到期債務本息的風險。

  公開資料顯示,此次的債務危機源頭為兩年前的海外并購案。2018年,天齊鋰業以40.66億美元(約合人民幣258.93億元)的價格收購智利化工礦業公司(簡稱“SQM”)股份。其中,收購金額中有35億美元來自境內外銀團貸款。值得一提的是,這次“蛇吞象”式的收購,導致天齊鋰業背負了巨大的財務壓力。

  同時,天齊鋰業巨資收購SQM股權可謂“買入即巔峰”。受供求關系影響,暴利時代很快結束,鋰業市場下行。以電池級碳酸鋰市場為例,3年前市場價格高達17萬元/噸,而目前,電池級碳酸鋰報價已在4.5萬元/噸左右,上演了“過山車”般的行情。

  按照天齊鋰業此前與中信銀行牽頭的并購貸款銀團(以下簡稱“銀團”)簽署的相關協議,并購貸款中的18.84億美元(約合人民幣124.4億元)將于2020年11月底到期,占公司最近一期經審計凈資產的179.35%。

  面對即將到期的巨額貸款,天齊鋰業稱,盡管公司已經向銀團正式提交了調整貸款期限結構的申請,但目前尚在審批中,存在貸款到期未能成功展期而公司無法及時、足額償付導致違約的可能性。

  天齊鋰業還表示,公司已經暫緩支付2020年內到期的部分并購貸款利息(截至目前,累計應付未付銀團并購貸款利息金額約4.71億元人民幣,占公司最近一期經審計凈資產的6.76%)。如果公司未來在償付債務本息方面遭遇困難,公司的業務、經營業績、資金狀況、財務狀況及日常生產經營都存在受到重大不利影響的可能性。

  天齊鋰業表示,公司和控股股東層面仍在積極開展戰略投資者引入等相關工作,以期緩解目前流動性緊張的局面,降低公司財務杠桿、優化公司的資產負債結構。盡管目前尚未簽署具有法律約束力的戰略投資者引入協議,但相關工作一直在持續積極推進過程中。

  2019年財報顯示,天齊鋰業對SQM計提減值準備約52.79億元,這筆減值也讓公司2019年歸母凈利潤虧損59.83億元。而2018年同期為盈利22.00億元。受累于SQM股權收購,天齊鋰業的業績持續走下坡路。2020年三季報顯示,天齊鋰業報告期內實現營收為24.27億元,同比下降36.09%;歸母凈利潤為-11.03億元,同比下降890.95%。資產負債率也始終居高不下,2020年三季度末更再創新高,達到81.27%。

  天齊鋰業控股股東質押比例高企

  據中國證券報報道,天齊鋰業在公告中還提示了公司目前存在的其余風險事項:重大訴訟、仲裁事項及相關履約風險;項目建設或達產不及預期的風險;控股股東持有公司股份質押率過高的風險。

  公告顯示,天齊鋰業稱全資子公司成都天齊鋰業、Tianqi Lithium Kwinana Pty Ltd(TLK)與澳洲奎納納氫氧化鋰項目的總承包商MSP工程私人有限公司(MSP)之間的訴訟、仲裁事項無更新進展,案件尚在進一步審理中,尚未作出最終判決。TLK已將MSP向TLK訴訟的標的金額計入其應付款項,上述訴訟、仲裁事項結果不會對公司經營業績造成重大不利影響,但有可能影響公司經營性現金和TLK項目調試的進度。

  天齊鋰業表示,盡管公司已在努力推進工作進展,后續如果公司各種融資路徑未能成功,且公司亦無法通過別的融資渠道解決后續建設資金投入,或者因MSP訴訟事項結果不利影響一期氫氧化鋰項目調試資金的投入使用,公司在該項目上的前期投入未來可能面臨損失或計提減值的風險。

  同時,公司此前已經啟動的其他項目(包括但不限于“天齊鋰業遂寧安居區年產2萬噸碳酸鋰工廠項目”、“第二期年產2.4萬噸電池級單水氫氧化鋰項目”)未來也可能將面臨因暫時無法繼續投入導致前期投入無法完全收回的風險。

  此外,天齊鋰業控股股東質押比例高企。截至2020年11月10日,公司控股股東天齊集團未來一年內到期的質押股份累計數量約3.55億股,占其所持股份比例75.82%,占公司總股本比例24.03%,對應融資及擔保余額31.94億元。

  債券市場風聲鶴唳,相關股票大跳水

  近日,永煤債違約引巨震,信用債市場烏云密布,多只債券接連跌!烂嚎毓善煜聜B續兩日大跌,“18永煤MTN001”周三凈價暴跌94.61%,并于周四再度下跌10.41%;“20永煤CP001”最新凈價跌93.15%。

  同時,宣布放棄贖回其永續債“15紫光PPN006”的紫光集團公司債也大跌。

  11月13日公司債中,跌幅靠前的有:18紫光04跌18.89%,19紫光01跌7.54%,19魏橋01跌5.01%,16魏橋05跌4.49%,19紫光02跌3.29%,16魏橋01跌3.09%,19恒大01跌2.06%。值得關注的是,債券市場大面積飄綠,也讓紫光國微盤中一度跌停,4天時間市值蒸發超120億元,從700億暴跌到578.8億。

快速索引:

东北麻将怎么玩图解 2019平肖规律原理公式 手机版天津麻将老版本 正宗东北麻将下载 斗地主提现网址 南粤风采26选5详情 湖北体彩11选五 天天捕鱼赢话费兑换码 湖南哈哈麻将辅助器 北京麻将馆小游戏在线玩 排列五杀号彩经网 腾讯分分彩任选一人工计划 广东36选7几点打不了票 河北十一选五投注表 秒速时时彩开奖网站 吉林长春微乐麻将 银河捕鱼游戏网址平台